目前国内大多采用甲酸还原法生产碘化钾。即以碘与氢氧化钾作用生成碘化钾和碘酸钾，再用甲酸或木炭还原碘酸钾而得。但此法中有碘酸盐生成，产品不宜作为食品添加剂。食品级碘化钾可采用铁屑法生产。
铁屑法即以碘和铁屑为原料。将一份铁屑置于反应器中，加入7份(质量)的水，在65~cT(温度过高碘容易升华)分批加入3.3份的碘。加入碘片后溶液呈深红棕色，待溶液呈淡绿色后方可加入第二批碘片。然后滤去铁屑，得到碘化亚铁溶液，将此溶液加入10：3(质量)的碳酸钾水溶液，生成碳酸铁沉淀和碘化钾溶液。静置溶液，待澄清后析出上层清液，加热浓缩至相对密度1.75～1.81后再过滤；滤液继续蒸发至相对密度1.93～1.98时，趁热过滤。冷却至60～70℃静置结晶，分离后在70～90℃下干燥得无水碘化钾产品。
Fe+I2→FeI2
Fe I2+K2CO3—2KI+FeCO3↓